又到周末了，今天还是“儿童节”，可有得热闹了，但本周的股市还是有点“调皮”：沪指围绕3100点，反复地磨，不上不下。
当地时间8月21日，美联储公布联邦公开市场委员会（FOMC）7月30日至31日的会议纪要。会议纪要显示，美联储决定7月仍放缓加息步伐，将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%至5.50%之间。会议纪要显示，部分与会者认为7月有降息的理由，但“绝大多数”官员认为9月份降息可能更为合适。根据会议纪要，与会者们认为，通胀的上行风险已经降低，几乎所有委员都认为通胀会持续回落，此外，就业下行风险被认为有所增加。与会者指出，放松政策过晚或过少可能会过度削弱经济活动或就业。
1.哪些赛道将会是未来的主线？
2.又有哪些标的值得关注？
我们先来回顾下5月策略的表现。
在5月策略中，我们预期市场5月将继续围绕高股息和AI两条主线展开。其中，在高股息主题之外，还应该寻找主题扩散的方向，超跌的房地产行业可能是其中的代表。各位“投资老友”值得点击《5月，还是这两条主线！》复读。
而在申万行业5月涨幅榜中，高股息的代表煤炭行业涨幅位列第一，房地产行业涨幅位列第二。另外，高股息的公用事业、有色金属、银行等同样涨幅靠前。
回到6月策略，在缺少增量资金、板块轮动明显，叠加地缘政治等因素扰动的情况下，具有强防御属性的高股息仍是众机构强推的主线。 国融证券指出，在短期市场缺乏主线的情况下，红利高股息板块确定性更强。华龙证券也表示，高股息分红绩优板块仍将是市场持续关注的重点。
其中，公用事业行业更是获得了至少6家券商的联名推荐(见表1)，理由是，涨价。中金公司指出，近期部分涨价预期较强行业受到市场关注，公用事业等板块有望迎来阶段性机会。并且这个行业目前进入的机构资金并不多。如在今年一季度末，内地公募在电力、热力、燃气及水生产和供应业的股票市场标准行业配置比例仅为4.15%，相比上一期下降了1.8个百分点。
个股方面，公募基金一季度增仓长江电力、中国广核等居前，尤其是中国广核的持仓数量增加接近一倍。
另外，对于地产、有色等板块，多家券商同样认为，回调后也将有更好的介入机会，建议逢低布局。不过，看好地产当下机会的中邮证券同时指出，目前距离地产开发周期的重启还有较远距离，未来地产市场能剩下多大蛋糕也有较大不确定性，此时地产链的交易性机会更大于投资性机会。也就是说，短期炒作更佳，长期仍待验证。
在高股息策略获得券商一致预期的同时，4月、5月提出的另一条主线AI以及最新的“出海”也被部分券商提及。 其实，高股息、AI及“出海”也是《趋势交易大时代》的彭祖认定的下半年主线，他是一位对趋势预判极其精准的专家。
其中，在AI方面，有观点认为，在近期重要会议重提新质生产力之后，接下来的产业政策有望围绕TMT板块(通信、电子)、国防军工(低空经济、商业航天)、机械设备(机器人)行业落下。从PE-G的角度来看，科技行业各细分领域估值适中，盈利增速较快，公募持仓除电子外均处于相对低位。至于券商具体的推荐标的，可以观看昨天的微信头条文章。
在“出海”方面，当前“出海”正处于调整阶段，但“出海”主题的筹码结构同样尚未拥挤，海外再通胀背景下业绩有支撑，估值未走向泡沫化，中期角度看出海行情仍未结束。对此，海通证券根据市值、海外营收等数据构建了“出海30”指数，相关标的有宁德时代、海尔智家、立讯精密等(见表3)。
文章就写到这里了。7月策略我们也会在当月初如期奉上，各位“投资老友”敬请期待。
(文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。)